종목 심층분석 · 2026-07-24
삼성바이오로직스(207940)는 전일 대비 +10.08% 상승한 ₩1,518,000로 마감했습니다. 연초 이후 수익률은 -10.4%, 52주 밴드에서 38% 위치입니다.
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종가
₩1,518,000
+10.08% · YTD -10.4%
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시가총액
70.27조원
Biotechnology
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선행 PER
30.9x
PER 37.4x
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52주 위치
38%
고점 ₩1,987,000 · 저점 ₩1,228,000
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🔍 한눈에 보기
삼성바이오로직스는 이날 10% 넘게 오르며 1,518,000원을 기록했지만, YTD로는 여전히 -10.4%, 6개월로는 -20.4%로 부진한 흐름에서 반등하는 국면입니다. 강세 논지는 2분기 매출 1조3,209억 원(업계 1위), 영업이익률 47.9%, 매출 성장률 +25.8%(YoY)라는 견조한 실적과 5공장·펩타이드 등 성장 다각화 스토리, 그리고 목표주가 평균 2,020,333원·strong_buy 컨센서스입니다. 약세 논지는 PER 37.4, EV/EBITDA 22.8 등 여전히 높은 밸류에이션 부담과 3개월 노사 교섭 평행선이라는 불확실성, 그리고 52주 밴드 내 위치가 38%로 아직 고점권과는 거리가 있다는 점입니다.
🏢 무엇으로 돈 버는 회사인가
바이오의약품 위탁개발생산(CDMO)이 핵심 사업입니다. 세포주 개발부터 공정·분석 개발, cGMP 생산, 무균 충전, 냉장 유통까지 전 과정을 아우르며, 최근에는 항체-약물접합체(ADC)와 mRNA 제품 개발·생산으로 영역을 넓히고 있습니다. 5공장 가동과 펩타이드 사업 진출이 증권가에서 언급되는 새로운 성장 엔진으로, 기존 대형 바이오의약품 위탁생산 중심 구조에서 포트폴리오 다각화가 진행 중입니다.
📈 분기 실적 추이 — 장사는 잘 되나
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 25Q1 | 9,995억원 | 4,302억원 | 3,756억원 | 43.0% |
| 25Q2 | 1.29조원 | 4,756억원 | 3,244억원 | 36.9% |
| 25Q3 | 1.66조원 | 7,288억원 | 5,745억원 | 43.9% |
| 25Q4 | 3,086억원 | 3,781억원 | 5,100억원 | 122.5% |
| 26Q1 | 1.26조원 | 5,808억원 | 4,692억원 | 46.2% |
최근 분기 매출은 1년 전 같은 분기 대비 +25.8% 증가했습니다.
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⚖️ 밸류에이션 — 비싼가 싼가
| 지표 | 값 | 이렇게 읽어요 |
|---|---|---|
| PER (후행) | 37.4x | 지난 1년 이익 기준 — 이익의 몇 배 가격에 거래되나 |
| PER (선행) | 30.9x | 향후 1년 예상 이익 기준 — 성장 기대가 반영된 배수 |
| PSR | 15.6x | 매출 대비 — 아직 이익이 작은 성장주 비교용 |
| PBR | 9.4x | 장부가치 대비 — 1배 미만이면 청산가치 이하 |
| PEG | 2.1x | PER÷성장률 — 1 근처면 성장 대비 적정, 2 이상이면 부담 |
| EV/EBITDA | 22.8x | 빚까지 포함한 기업가치 대비 현금창출력 |
동종 업계 비교
| 종목 | 시총 | PER | 선행PER | PSR |
|---|---|---|---|---|
| SAMSUNG BIOLOGICS | 70.27조원 | — | 30.9x | 14.6x |
| Celltrion | 40.73조원 | — | 24.3x | 9.1x |
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🎯 월가 컨센서스 — 전문가 전망
- 목표주가 (평균): ₩2,020,333
- 목표가 상단 / 하단: ₩2,300,000 / ₩1,600,000
- 현재가 대비 여력: +33.1%
- 투자의견: 적극 매수 (1.4/5)
- 참여 애널리스트: 24
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📉 주가 위치 — 기술적 점검
| 지표 | 값 | 읽는 법 |
|---|---|---|
| RSI (14일) | 59.1 | 70 이상 과열 · 30 이하 과매도 |
| 60일선 대비 | +9.3% | 중기 추세 위/아래 |
| 200일선 대비 | -5.8% | 장기 추세 위/아래 |
| 골든/데드크로스 | 50일선 < 200일선 (하락 배열) | 50일선이 200일선을 돌파(골든)·이탈(데드) |
| 거래량 (20일 평균 대비) | 3.5x | 2배 이상이면 시장의 주목 급증 |
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🔭 시나리오와 관전 포인트
강세 시나리오는 5공장 가동률 상승과 펩타이드·ADC·mRNA 신사업이 실적에 본격 반영되며 목표주가 상단 2,300,000원 방향으로 리레이팅되는 흐름입니다. 약세 시나리오는 노사 갈등이 장기화되어 생산 차질이나 비용 부담으로 이어지거나, 현재 30배 수준의 선행PER이 실적 성장 속도를 앞서가며 밸류에이션 부담이 재부각되는 경우입니다. 다음 분기 실적에서 5공장 매출 기여도와 영업이익률 유지 여부, 노사 교섭 타결 여부, RSI 59.1 수준에서 추가 상승 시 과열 신호 여부를 확인이 필요한 지점으로 볼 수 있습니다.
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📚 종목 분석 전체 보기 · 삼성바이오로직스 리포트 모음 · 같은 날 시장 리포트
종목 분석 리포트 · 발행 2026-07-24 16:00 KST
본 리포트는 공개 데이터를 정리한 정보 공유 목적이며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 데이터 출처(야후 파이낸스 등)의 오류·지연 가능성이 있으며, 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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