종목 심층분석 · 2026-08-11
한화오션(042660)는 전일 대비 -5.72% 하락한 ₩89,000로 마감했습니다. 연초 이후 수익률은 -21.7%, 52주 밴드에서 21% 위치입니다. 다음 실적 발표는 2026-10-26(D-76)입니다.
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종가
₩89,000
-5.72% · YTD -21.7%
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시가총액
27.27조원
Aerospace & Defense
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선행 PER
13.9x
PER 17.8x
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52주 위치
21%
고점 ₩154,800 · 저점 ₩71,300
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🔍 한눈에 보기
강세 논지로는 최근 분기 매출이 전년 대비 65.2% 급증했고 영업이익률 10.5%, ROE 25.7%로 수익성이 뚜렷하며, PEG 0.4는 이익 성장 속도 대비 주가가 싸다는 신호입니다. 애널리스트 목표주가 평균은 135,571원(상단 179,000원)으로 현재가와 상당한 괴리가 있고, 태국·칠레 등 신규 수주 파이프라인도 확인됩니다. 반면 약세 논지로는 최근 3개월 -31.5%, 6개월 -37.3%로 낙폭이 크고 MA200 대비 -25.9% 위치이며, PBR 4.4·EV/EBITDA 21.3은 절대 밸류에이션 부담이 될 수 있습니다.
🏢 무엇으로 돈 버는 회사인가
탱커, 컨테이너선, LNG·LPG선 등 상선과 FLNG·FPSO 등 해양플랜트, 잠수함·호위함 등 방산, 그리고 건설·에너지 사업을 함께 영위하는 종합 조선·해양 기업입니다. 최근 매출 급증은 수주 잔고가 매출로 인식되는 구간에 진입했다는 신호로 해석할 수 있습니다.
📈 분기 실적 추이 — 장사는 잘 되나
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 25Q1 | 3.14조원 | 2,783억원 | 2,157억원 | 8.9% |
| 25Q2 | 3.29조원 | 3,717억원 | 1,484억원 | 11.3% |
| 25Q3 | 3.02조원 | 2,898억원 | 2,694억원 | 9.6% |
| 25Q4 | 3.32조원 | 2,425억원 | 6,124억원 | 7.3% |
| 26Q1 | 3.21조원 | 4,446억원 | 5,000억원 | 13.9% |
| 26Q2* | 5.44조원 | 7,361억원 | 6,926억원 | 13.5% |
* 26Q2는 회사가 2026-07-27 공시한 영업(잠정)실적(공정공시) 기준입니다. 외부감사 전 잠정치이며, 분기·반기보고서가 제출되면 확정치로 교체됩니다.
최근 분기 매출은 1년 전 같은 분기 대비 +65.2% 증가했습니다.
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💵 현금 체력과 런웨이 — 얼마나 버티나
| 항목 | 값 | 이렇게 읽어요 |
|---|---|---|
| 보유 현금 | 1.07조원 | 당장 쓸 수 있는 현금·단기금융상품 |
| 총부채 | 6.27조원 | 갚아야 할 돈 — 현금보다 크면 순부채 상태 |
| 잉여현금흐름(FCF) | -493억원 | 영업으로 번 현금에서 설비투자를 뺀 것 — 음수면 현금이 나가는 중 |
| 영업현금흐름 | 1.31조원 | 본업으로 실제 들어온 현금 — 회계상 이익과 다를 수 있어요 |
| 부채비율 | 91.8% | 자기자본 대비 부채 — 100% 넘으면 빚이 자본보다 많음 |
| 유동비율 | 1.14 | 1년 내 갚을 빚 대비 1년 내 현금화 자산 — 1 미만이면 단기 압박 |
현재 현금을 지금 속도로 소진하면 약 21.7년(261개월) 버틸 수 있는 수준입니다. 실제로는 매출 성장·비용 조절·추가 자금조달에 따라 달라집니다.
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⚖️ 밸류에이션 — 비싼가 싼가
| 지표 | 값 | 이렇게 읽어요 |
|---|---|---|
| PER (후행) | 17.8x | 지난 1년 이익 기준 — 이익의 몇 배 가격에 거래되나 |
| PER (선행) | 13.9x | 향후 1년 예상 이익 기준 — 성장 기대가 반영된 배수 |
| PSR | 2.1x | 매출 대비 — 아직 이익이 작은 성장주 비교용 |
| PBR | 4.4x | 장부가치 대비 — 1배 미만이면 청산가치 이하 |
| PEG | 0.4x | PER÷성장률 — 1 근처면 성장 대비 적정, 2 이상이면 부담 |
| EV/EBITDA | 21.3x | 빚까지 포함한 기업가치 대비 현금창출력 |
동종 업계 비교
| 종목 | 시총 | PER | 선행PER | PSR |
|---|---|---|---|---|
| Hanwha Ocean | 27.27조원 | — | 13.9x | 2.1x |
| HD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES | 52.78조원 | — | 14.1x | 2.7x |
| SamsungHvyInd | 18.62조원 | — | 12.9x | 1.7x |
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🎯 월가 컨센서스 — 전문가 전망
- 목표주가 (평균): ₩135,571
- 목표가 상단 / 하단: ₩179,000 / ₩63,000
- 현재가 대비 여력: +52.3%
- 투자의견: 매수 (1.5/5)
- 참여 애널리스트: 21
- 다음 실적 발표: 2026-10-26
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📉 주가 위치 — 기술적 점검
| 지표 | 값 | 읽는 법 |
|---|---|---|
| RSI (14일) | 54.4 | 70 이상 과열 · 30 이하 과매도 |
| 60일선 대비 | -12.9% | 중기 추세 위/아래 |
| 200일선 대비 | -25.9% | 장기 추세 위/아래 |
| 골든/데드크로스 | 50일선 < 200일선 (하락 배열) | 50일선이 200일선을 돌파(골든)·이탈(데드) |
| 거래량 (20일 평균 대비) | 0.8x | 2배 이상이면 시장의 주목 급증 |
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📰 최근 뉴스
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이 뉴스들을 어떻게 읽을까
태국 호위함 우선협상대상자 선정 임박, 칠레 극지 조선 거점 구상 등은 한화오션이 상선 중심 사업에서 방산·해외 인프라로 영역을 넓히고 있음을 보여줍니다. 이런 파이프라인이 실제 수주와 매출로 이어지면 현재의 고밸류에이션을 정당화하는 근거가 될 수 있습니다. 다만 노란봉투법 관련 사용자성 쟁점은 향후 비용·법적 부담으로 작용할 수 있어 확인이 필요한 변수입니다.
헤드라인 출처는 각 언론사이며 제목을 누르면 원문으로 이동합니다. 해설은 본 사이트가 작성한 것으로 각 언론사의 견해가 아닙니다.
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🔭 시나리오와 관전 포인트
강세 시나리오는 태국 호위함 수주 확정, 칠레 조선 거점 구상 구체화가 이어지며 2026-10-26 실적 발표에서 마진 개선세가 재확인되는 경우입니다. 약세 시나리오는 대형 수주 지연이나 환율 변동성 재부각으로 실적 가시성이 흔들리는 경우입니다. RSI 54.4로 중립권이지만 MA60 대비 -12.9%로 단기 조정 압력이 남아 있어, 반등이 추세 전환인지 되돌림인지 다음 실적과 수주 뉴스로 확인이 필요합니다.
다음 실적 발표 2026-10-26 (D-76) — 가이던스(회사의 다음 분기 전망)가 주가 방향을 정하는 경우가 많습니다.
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📚 종목 분석 전체 보기 · 한화오션 리포트 모음 · 같은 날 시장 리포트
종목 분석 리포트 · 발행 2026-08-11 16:00 KST
본 리포트는 공개 데이터를 정리한 정보 공유 목적이며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 데이터 출처(야후 파이낸스 등)의 오류·지연 가능성이 있으며, 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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