종목 심층분석 · 2026-07-28
한화오션(042660)는 전일 대비 -8.78% 하락한 ₩81,000로 마감했습니다. 연초 이후 수익률은 -28.7%, 52주 밴드에서 9% 위치입니다.
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종가
₩81,000
-8.78% · YTD -28.7%
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시가총액
24.81조원
Aerospace & Defense
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선행 PER
13.5x
PER 16.2x
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52주 위치
9%
고점 ₩154,800 · 저점 ₩74,000
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🔍 한눈에 보기
한화오션은 2분기 영업이익 7,361억원으로 전년 대비 98% 증가한 상반기 역대 최대 실적을 냈고, TTM 영업이익률도 10.5%, ROE 25.7%로 수익성 자체는 견조합니다. 목표주가 평균도 146,500원으로 현재가 81,000원 대비 상단 여력이 크고 애널리스트 의견도 strong_buy입니다. 다만 주가는 6개월간 -45.6%, 3개월 -38.3% 급락했고 52주 밴드 하위 9% 구간에 위치해 있어, 실적과 별개로 시장이 밸류에이션(PBR 4.0, EV/EBITDA 20.3)에 대한 부담을 강하게 반영하고 있다는 점도 함께 살펴야 합니다.
🏢 무엇으로 돈 버는 회사인가
LNG운반선, 컨테이너선, 벌크선 등 상선과 FLNG·FPSO 등 해양플랜트, 방위산업(잠수함·호위함) 및 특수선 사업을 함께 영위합니다. 최근에는 칠레 잠수함·호위함 파트너십, 남미·서아프리카 해양플랜트 시장 공략 등 해외 수주 확대가 실적 모멘텀의 축으로 부각되고 있습니다.
📈 분기 실적 추이 — 장사는 잘 되나
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 25Q1 | 3.14조원 | 2,783억원 | 2,157억원 | 8.9% |
| 25Q2 | 3.29조원 | 3,717억원 | 1,484억원 | 11.3% |
| 25Q3 | 3.02조원 | 2,898억원 | 2,694억원 | 9.6% |
| 25Q4 | 3.32조원 | 2,425억원 | 6,124억원 | 7.3% |
| 26Q1 | 3.21조원 | 4,446억원 | 5,000억원 | 13.9% |
최근 분기 매출은 1년 전 같은 분기 대비 +2.1% 증가했습니다.
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⚖️ 밸류에이션 — 비싼가 싼가
| 지표 | 값 | 이렇게 읽어요 |
|---|---|---|
| PER (후행) | 16.2x | 지난 1년 이익 기준 — 이익의 몇 배 가격에 거래되나 |
| PER (선행) | 13.5x | 향후 1년 예상 이익 기준 — 성장 기대가 반영된 배수 |
| PSR | 1.9x | 매출 대비 — 아직 이익이 작은 성장주 비교용 |
| PBR | 4.0x | 장부가치 대비 — 1배 미만이면 청산가치 이하 |
| PEG | 0.4x | PER÷성장률 — 1 근처면 성장 대비 적정, 2 이상이면 부담 |
| EV/EBITDA | 20.3x | 빚까지 포함한 기업가치 대비 현금창출력 |
동종 업계 비교
| 종목 | 시총 | PER | 선행PER | PSR |
|---|---|---|---|---|
| Hanwha Ocean | 24.81조원 | — | 13.5x | 1.9x |
| HD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES | 47.32조원 | — | 13.2x | 2.4x |
| SamsungHvyInd | 17.68조원 | — | 12.1x | 1.6x |
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🎯 월가 컨센서스 — 전문가 전망
- 목표주가 (평균): ₩146,500
- 목표가 상단 / 하단: ₩180,000 / ₩75,000
- 현재가 대비 여력: +80.9%
- 투자의견: 적극 매수 (1.5/5)
- 참여 애널리스트: 20
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📉 주가 위치 — 기술적 점검
| 지표 | 값 | 읽는 법 |
|---|---|---|
| RSI (14일) | 41.5 | 70 이상 과열 · 30 이하 과매도 |
| 60일선 대비 | -25.8% | 중기 추세 위/아래 |
| 200일선 대비 | -33.1% | 장기 추세 위/아래 |
| 골든/데드크로스 | 50일선 < 200일선 (하락 배열) | 50일선이 200일선을 돌파(골든)·이탈(데드) |
| 거래량 (20일 평균 대비) | 0.7x | 2배 이상이면 시장의 주목 급증 |
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🔭 시나리오와 관전 포인트
강세 시나리오는 칠레·캐나다 등 해외 함정·해양플랜트 수주가 실제 계약으로 이어지고, 매출 성장(최근분기 YoY +2.1%)이 가속화되며 목표주가 하단(75,000원)을 지지선 삼아 반등하는 흐름입니다. 약세 시나리오는 당일 -8.78% 급락에서 보듯 수주 기대가 실제 성과로 연결되지 못하거나 밸류에이션 부담이 지속되며 MA60·MA200 대비 각각 -25.8%, -33.1%인 이격이 더 벌어지는 경우입니다. RSI 41.5로 과매도 국면은 아니어서 방향성 확인이 필요하며, 다음 분기 실적 발표에서 영업이익률 유지 여부와 신규 수주 공시가 핵심 점검 포인트입니다.
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종목 분석 리포트 · 발행 2026-07-28 16:00 KST
본 리포트는 공개 데이터를 정리한 정보 공유 목적이며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 데이터 출처(야후 파이낸스 등)의 오류·지연 가능성이 있으며, 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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