종목 심층분석 · 2026-08-10
두산에너빌리티(034020)는 전일 대비 +3.63% 상승한 ₩79,900로 마감했습니다. 연초 이후 수익률은 +6.1%, 52주 밴드에서 33% 위치입니다.
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종가
₩79,900
+3.63% · YTD +6.1%
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시가총액
51.07조원
Specialty Industrial Machinery
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선행 PER
76.9x
PER 330.8x
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52주 위치
33%
고점 ₩139,200 · 저점 ₩51,100
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🔍 한눈에 보기
두산에너빌리티는 최근 한 달간 9.2% 오르며 반등 흐름을 보이고 있지만, 3개월 기준으로는 -37.1%로 여전히 낙폭이 큰 상태입니다. 남부발전 하동복합 EPC 수주와 서남권 해상풍력 우선협상대상자 선정 등 실적으로 이어질 수 있는 수주 뉴스가 이어지고 있고, AI 데이터센터발 전력수요 테마도 투자심리에 우호적입니다. 다만 PER 330.8배, 선행PER 76.9배, PBR 6.6배 등 밸류에이션은 이미 상당히 높은 수준이고, ROE 2.4%·영업이익률 4.9%라는 실제 수익성과의 괴리가 부담이 될 수 있는 지점입니다.
🏢 무엇으로 돈 버는 회사인가
가스터빈·보일러·발전기 등 발전설비 제조와 화력발전소 EPC, 소형모듈원자로(SMR)와 해상풍력 등 신재생에너지 사업, 여기에 주단·조선기자재까지 아우르는 중공업 포트폴리오를 갖고 있습니다. 최근 분기 매출은 전년 대비 3.0% 증가했고 TTM 매출은 17.57조원 규모지만, 영업이익률은 4.9%로 매출 규모 대비 수익성은 아직 얇은 편입니다.
📈 분기 실적 추이 — 장사는 잘 되나
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 25Q1 | 3.75조원 | 1,425억원 | -689억원 | 3.8% |
| 25Q2 | 4.57조원 | 2,711억원 | 1,309억원 | 5.9% |
| 25Q3 | 3.88조원 | 1,371억원 | -501억원 | 3.5% |
| 25Q4 | 4.86조원 | 2,121억원 | 728억원 | 4.4% |
| 26Q1 | 4.26조원 | 2,335억원 | 8억원 | 5.5% |
| 26Q2* | 4.72조원 | 3,143억원 | 1,576억원 | 6.7% |
* 26Q2는 회사가 2026-07-27 공시한 영업(잠정)실적(공정공시) 기준입니다. 외부감사 전 잠정치이며, 분기·반기보고서가 제출되면 확정치로 교체됩니다.
최근 분기 매출은 1년 전 같은 분기 대비 +3.0% 증가했습니다.
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⚖️ 밸류에이션 — 비싼가 싼가
| 지표 | 값 | 이렇게 읽어요 |
|---|---|---|
| PER (후행) | 330.8x | 지난 1년 이익 기준 — 이익의 몇 배 가격에 거래되나 |
| PER (선행) | 76.9x | 향후 1년 예상 이익 기준 — 성장 기대가 반영된 배수 |
| PSR | 2.9x | 매출 대비 — 아직 이익이 작은 성장주 비교용 |
| PBR | 6.6x | 장부가치 대비 — 1배 미만이면 청산가치 이하 |
| EV/EBITDA | 41.9x | 빚까지 포함한 기업가치 대비 현금창출력 |
동종 업계 비교
| 종목 | 시총 | PER | 선행PER | PSR |
|---|---|---|---|---|
| Doosan Enerbility | 51.07조원 | — | 76.9x | 2.9x |
| HD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES | 55.82조원 | — | 14.9x | 2.8x |
| Hanwha Ocean | 28.92조원 | — | 14.7x | 2.3x |
| GE Vernova Inc. | $263.76B | 28.4x | 39.8x | 6.4x |
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🎯 월가 컨센서스 — 전문가 전망
- 목표주가 (평균): ₩128,529
- 목표가 상단 / 하단: ₩177,000 / ₩100,000
- 현재가 대비 여력: +60.9%
- 투자의견: 적극 매수 (1.4/5)
- 참여 애널리스트: 20
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📉 주가 위치 — 기술적 점검
| 지표 | 값 | 읽는 법 |
|---|---|---|
| RSI (14일) | 66.3 | 70 이상 과열 · 30 이하 과매도 |
| 60일선 대비 | -8.4% | 중기 추세 위/아래 |
| 200일선 대비 | -12.5% | 장기 추세 위/아래 |
| 골든/데드크로스 | 50일선 < 200일선 (하락 배열) | 50일선이 200일선을 돌파(골든)·이탈(데드) |
| 거래량 (20일 평균 대비) | 0.8x | 2배 이상이면 시장의 주목 급증 |
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이 뉴스들을 어떻게 읽을까
하동복합 EPC 수주와 서남권 해상풍력 우협 선정은 전통 화력·신재생 양쪽에서 수주 모멘텀이 이어지고 있음을 보여주는 신호입니다. 여기에 네이버 AI 팩토리发 전력수요 테마까지 겹치면서 에너지 인프라주 전반에 대한 관심이 높아진 것이 최근 8만원대 회복 시도의 배경으로 읽힙니다. 다만 이런 수주·테마 뉴스가 단기 주가 훈풍 이상으로 실제 이익률 개선까지 이어지는지는 확인이 필요한 부분이며, 그 전까지는 높은 밸류에이션 부담이 함께 따라다닐 수 있습니다.
헤드라인 출처는 각 언론사이며 제목을 누르면 원문으로 이동합니다. 해설은 본 사이트가 작성한 것으로 각 언론사의 견해가 아닙니다.
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🔭 시나리오와 관전 포인트
강세 시나리오는 하동복합·해상풍력 등 최근 수주가 실제 매출·이익으로 전환되고, SMR·가스터빈 관련 신규 수주가 추가되면서 컨센서스 목표주가(평균 128,528원, 상단 177,000원)에 근접해가는 흐름입니다. 약세 시나리오는 현재 76.9배에 달하는 선행PER이 부담으로 작용해 실적 개선 속도가 밸류에이션을 따라가지 못하는 경우로, 이 경우 MA60(-8.4%)·MA200(-12.5%) 하회 상태가 이어질 수 있습니다. RSI 66.3으로 단기 과열권에 근접한 만큼 다음 분기 실적 발표에서 영업이익률과 신규 수주잔고 확인이 중요하며, 52주 밴드 내 33% 위치에서 추가 반등 여력을 가늠할 필요가 있습니다.
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📚 종목 분석 전체 보기 · 두산에너빌리티 리포트 모음 · 같은 날 시장 리포트
종목 분석 리포트 · 발행 2026-08-10 16:00 KST
본 리포트는 공개 데이터를 정리한 정보 공유 목적이며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 데이터 출처(야후 파이낸스 등)의 오류·지연 가능성이 있으며, 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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