종목 심층분석 · 2026-08-13
LG에너지솔루션(373220)는 전일 대비 +1.95% 상승한 ₩365,500로 마감했습니다. 연초 이후 수익률은 -0.8%, 52주 밴드에서 32% 위치입니다. 다음 실적 발표는 2026-11-05(D-84)입니다.
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종가
₩365,500
+1.95% · YTD -0.8%
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시가총액
85.53조원
Electrical Equipment & Parts
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선행 PER
46.7x
PER -53.4x
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52주 위치
32%
고점 ₩527,000 · 저점 ₩290,500
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🔍 한눈에 보기
LG에너지솔루션은 최근 1개월간 +13.5% 반등하며 기관 매수세가 뒷받침되는 모습이지만, 여전히 52주 밴드 하단권(32%)에 머물러 있고 3개월 기준으로는 -21.9% 하락한 상태입니다. 강세 논지는 매출이 최근 분기 +24.8% 성장했고 가동률 회복과 미국 공장 재가동 등 업황 개선 신호가 겹친다는 점이며, 약세 논지는 ROE -3.6%, 영업이익률 3.2%에 그치는 등 아직 수익성 자체는 낮은 수준이고 선행PER 46.7배로 밸류에이션 부담이 여전하다는 점입니다.
🏢 무엇으로 돈 버는 회사인가
자동차용 파우치형 배터리셀·모듈·팩과 배터리관리시스템(BMS)을 중심으로, IT·모빌리티용 소형 배터리와 전력망·UPS·상업/주거용 ESS까지 아우르는 에너지솔루션 기업입니다. 한국·중국·미국에 생산기지를 두고 있으며, LG화학과의 합작 관계를 통한 원재료(양극재) 공급망 통합도 사업 구조의 한 축입니다.
📈 분기 실적 추이 — 장사는 잘 되나
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 25Q1 | 6.72조원 | 3,747억원 | -1,457억원 | 5.6% |
| 25Q2 | 5.57조원 | 4,922억원 | -2,974억원 | 8.8% |
| 25Q3 | 5.70조원 | 6,013억원 | 2,472억원 | 10.5% |
| 25Q4 | 6.14조원 | -1,220억원 | -8,768억원 | -2.0% |
| 26Q1 | 6.55조원 | -2,078억원 | -6,760억원 | -3.2% |
| 26Q2* | 7.56조원 | 1,133억원 | -3,286억원 | 1.5% |
* 26Q2는 회사가 2026-07-30 공시한 영업(잠정)실적(공정공시) 기준입니다. 외부감사 전 잠정치이며, 분기·반기보고서가 제출되면 확정치로 교체됩니다. 이 분기 순이익은 지배주주 지분이 따로 공시되지 않아 연결 총순이익 기준이라, 지배주주 기준인 다른 분기와 직접 비교하기 어렵습니다.
최근 분기 매출은 1년 전 같은 분기 대비 +24.8% 증가했습니다.
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💵 현금 체력과 런웨이 — 얼마나 버티나
| 항목 | 값 | 이렇게 읽어요 |
|---|---|---|
| 보유 현금 | 3.74조원 | 당장 쓸 수 있는 현금·단기금융상품 |
| 총부채 | 24.68조원 | 갚아야 할 돈 — 현금보다 크면 순부채 상태 |
| 잉여현금흐름(FCF) | -8.24조원 | 영업으로 번 현금에서 설비투자를 뺀 것 — 음수면 현금이 나가는 중 |
| 영업현금흐름 | 2.95조원 | 본업으로 실제 들어온 현금 — 회계상 이익과 다를 수 있어요 |
| 부채비율 | 82.5% | 자기자본 대비 부채 — 100% 넘으면 빚이 자본보다 많음 |
| 유동비율 | 1.04 | 1년 내 갚을 빚 대비 1년 내 현금화 자산 — 1 미만이면 단기 압박 |
현재 현금을 지금 속도로 소진하면 약 0.5년(5개월) 버틸 수 있는 수준입니다. 실제로는 매출 성장·비용 조절·추가 자금조달에 따라 달라집니다.
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⚖️ 밸류에이션 — 비싼가 싼가
최근 12개월 순손실 상태라 PER·PEG는 계산되지 않거나 의미가 없습니다.
| 지표 | 값 | 이렇게 읽어요 |
|---|---|---|
| PER (후행) | -53.4x | 지난 1년 이익 기준 — 이익의 몇 배 가격에 거래되나 |
| PER (선행) | 46.7x | 향후 1년 예상 이익 기준 — 성장 기대가 반영된 배수 |
| PSR | 3.6x | 매출 대비 — 아직 이익이 작은 성장주 비교용 |
| PBR | 4.2x | 장부가치 대비 — 1배 미만이면 청산가치 이하 |
| EV/EBITDA | 25.8x | 빚까지 포함한 기업가치 대비 현금창출력 |
동종 업계 비교
| 종목 | 시총 | PER | 선행PER | PSR |
|---|---|---|---|---|
| LG Energy Solution | 85.53조원 | — | 46.7x | 3.6x |
| SAMSUNG SDI CO.,LTD. | 38.32조원 | — | 27.2x | 2.7x |
| ECOPROBM | 11.20조원 | — | 141.9x | 4.5x |
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🎯 월가 컨센서스 — 전문가 전망
- 목표주가 (평균): ₩486,800
- 목표가 상단 / 하단: ₩600,000 / ₩295,000
- 현재가 대비 여력: +33.2%
- 투자의견: 매수 (1.7/5)
- 참여 애널리스트: 30
- 다음 실적 발표: 2026-11-05
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📉 주가 위치 — 기술적 점검
| 지표 | 값 | 읽는 법 |
|---|---|---|
| RSI (14일) | 61.9 | 70 이상 과열 · 30 이하 과매도 |
| 60일선 대비 | -0.1% | 중기 추세 위/아래 |
| 200일선 대비 | -9.3% | 장기 추세 위/아래 |
| 골든/데드크로스 | 50일선 < 200일선 (하락 배열) | 50일선이 200일선을 돌파(골든)·이탈(데드) |
| 거래량 (20일 평균 대비) | 1.5x | 2배 이상이면 시장의 주목 급증 |
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📰 최근 뉴스
- 캐즘 완화에 ESS까지…LG엔솔, 상반기 가동률 52.8% — v.daum.net
- 7개월 셧다운 끝…GM·LG엔솔 美 배터리공장 다시 돌린다 — 마켓인
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- LG화학, 현대차·LG엔솔 합작사 양극재 공급사로 ‘낙점’ — 디일렉
- ▒종합 경제정보 미디어 – 이데일리IR▒ — ir.edaily.co.kr
- LG에너지솔루션 4분기 흑자전환 전망에도 시장 우려는 여전 : 김동명 진짜 과제는 ‘실적과 재무건전성 동반 개선’ — 허프포스트코리아
이 뉴스들을 어떻게 읽을까
가동률 52.8% 회복, 미국 공장 재가동, 8일 연속 기관 순매수, 양극재 공급망 낙점 등의 소식은 모두 업황 저점 통과와 공급망 정상화라는 하나의 흐름으로 읽힙니다. 다만 4분기 흑자전환 기대에도 시장 우려가 여전하다는 헤드라인이 시사하듯, 매출 회복이 실제 수익성과 재무건전성 개선으로 이어지는지가 앞으로의 밸류에이션 재평가 여부를 가르는 핵심 확인 포인트입니다.
헤드라인 출처는 각 언론사이며 제목을 누르면 원문으로 이동합니다. 해설은 본 사이트가 작성한 것으로 각 언론사의 견해가 아닙니다.
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🔭 시나리오와 관전 포인트
강세 시나리오는 전기차 캐즘 완화가 이어지며 가동률이 추가로 개선되고, ESS 매출 확대와 미국 공장 정상 가동이 맞물려 4분기 실적에서 흑자전환이 확인되는 경우입니다. 이 경우 목표주가 상단(60만원)에 근접하는 재평가가 가능합니다. 약세 시나리오는 매출 성장에도 영업이익률 개선이 더디거나 ROE 마이너스가 지속되면서 밸류에이션 부담(선행PER 46.7배, PBR 4.2배)이 재차 부각되는 경우로, 하단 목표가(29.5만원) 방향으로의 조정 가능성도 열어둘 필요가 있습니다. 다음 실적 발표(2026-11-05)에서 가동률, 영업이익률, ESS·미국 매출 비중 변화를 확인하는 것이 관건입니다.
다음 실적 발표 2026-11-05 (D-84) — 가이던스(회사의 다음 분기 전망)가 주가 방향을 정하는 경우가 많습니다.
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📚 종목 분석 전체 보기 · LG에너지솔루션 리포트 모음 · 같은 날 시장 리포트
종목 분석 리포트 · 발행 2026-08-13 16:00 KST
본 리포트는 공개 데이터를 정리한 정보 공유 목적이며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 데이터 출처(야후 파이낸스 등)의 오류·지연 가능성이 있으며, 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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