종목 심층분석 · 2026-08-21
마이크로소프트(MSFT)는 전일 대비 +0.43% 상승한 $483.24로 마감했습니다. 연초 이후 수익률은 +0.6%, 52주 밴드에서 66% 위치입니다. 다음 실적 발표는 2026-10-28(D-67)입니다. 미국 상장 종목으로, 원화 기준 수익률은 환율(USD/KRW) 변동에 따라 달라집니다.
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종가
$483.24
+0.43% · YTD +0.6%
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시가총액
$3,588.32B
Software – Infrastructure
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선행 PER
20.5x
PER 26.8x
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52주 위치
66%
고점 $553.72 · 저점 $349.20
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🔍 한눈에 보기
최근 1개월 주가가 26.9% 오르며 52주 밴드 상단권(66%)에 근접했습니다. 매출 성장률 +17.7%, 영업이익률 46.8%, ROE 34.0%로 수익성 지표는 여전히 견고하고, 애널리스트 53명이 strong_buy 의견에 평균 목표주가 569.56달러를 제시해 현재가(483.24) 대비 여력을 보고 있습니다. 다만 PER 26.8, PBR 8.1, EV/EBITDA 18.7 등 밸류에이션은 낮지 않은 수준이고, 목표주가 하단(400)은 현재가를 밑돌아 눈높이가 엇갈리는 구간이라는 점도 함께 봐야 합니다.
🏢 무엇으로 돈 버는 회사인가
마이크로소프트는 크게 세 축으로 돈을 법니다. 첫째, Microsoft 365·Teams·LinkedIn 등 생산성·비즈니스 프로세스 부문, 둘째 서버·클라우드(Azure)를 중심으로 한 인텔리전트 클라우드, 셋째 Windows·Xbox·디바이스 부문입니다. 최근에는 Microsoft 365 Copilot 등 AI 기능을 기존 소프트웨어에 결합해 구독 가치를 높이고, Azure를 통해 AI 연산 인프라를 빅테크·기업 고객에 제공하는 방식으로 매출 확장을 꾀하고 있습니다.
📈 분기 실적 추이 — 장사는 잘 되나
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 25Q2 | $76.44B | $34.32B | $27.23B | 44.9% |
| 25Q3 | $77.67B | $37.96B | $27.75B | 48.9% |
| 25Q4 | $81.27B | $38.27B | $38.46B | 47.1% |
| 26Q1 | $82.89B | $38.40B | $31.78B | 46.3% |
| 26Q2 | $90.01B | $40.60B | $35.77B | 45.1% |
최근 분기 매출은 1년 전 같은 분기 대비 +17.7% 증가했습니다.
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⚖️ 밸류에이션 — 비싼가 싼가
| 지표 | 값 | 이렇게 읽어요 |
|---|---|---|
| PER (후행) | 26.8x | 지난 1년 이익 기준 — 이익의 몇 배 가격에 거래되나 |
| PER (선행) | 20.5x | 향후 1년 예상 이익 기준 — 성장 기대가 반영된 배수 |
| PSR | 10.8x | 매출 대비 — 아직 이익이 작은 성장주 비교용 |
| PBR | 8.1x | 장부가치 대비 — 1배 미만이면 청산가치 이하 |
| PEG | 1.6x | PER÷성장률 — 1 근처면 성장 대비 적정, 2 이상이면 부담 |
| EV/EBITDA | 18.7x | 빚까지 포함한 기업가치 대비 현금창출력 |
동종 업계 비교
| 종목 | 시총 | PER | 선행PER | PSR |
|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corporation | $3,588.32B | 26.9x | 20.5x | 10.8x |
| Alphabet Inc. | $4,217.13B | 17.3x | 23.3x | 9.5x |
| Amazon.com, Inc. | $2,789.66B | 20.8x | 24.9x | 3.6x |
| Oracle Corporation | $421.90B | 25.2x | 13.4x | 6.3x |
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🎯 월가 컨센서스 — 전문가 전망
- 목표주가 (평균): $569.56
- 목표가 상단 / 하단: $870.00 / $400.00
- 현재가 대비 여력: +17.9%
- 투자의견: 적극 매수 (1.4/5)
- 참여 애널리스트: 53
- 다음 실적 발표: 2026-10-28
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📉 주가 위치 — 기술적 점검
| 지표 | 값 | 읽는 법 |
|---|---|---|
| RSI (14일) | 47.6 | 70 이상 과열 · 30 이하 과매도 |
| 60일선 대비 | +15.0% | 중기 추세 위/아래 |
| 200일선 대비 | +12.5% | 장기 추세 위/아래 |
| 골든/데드크로스 | 50일선 < 200일선 (하락 배열) | 50일선이 200일선을 돌파(골든)·이탈(데드) |
| 거래량 (20일 평균 대비) | 0.6x | 2배 이상이면 시장의 주목 급증 |
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📰 최근 뉴스
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- MS의 AI ‘슈퍼앱’ 승부수…기업 시장서 통할까 — sisaon.co.kr
이 뉴스들을 어떻게 읽을까
메타가 애저의 최대 고객사로 부상했다는 소식은 AI 인프라 수요가 빅테크 간 상호 계약으로 얽히는 ‘순환 의존’ 구조로 진화하고 있음을 보여줍니다. 이는 단기적으로 Azure 매출 성장에 긍정적이지만, 특정 대형 고객 의존도가 커질 경우 수요의 질과 지속가능성에 대한 확인이 필요한 대목이기도 합니다. 무디스의 Aaa 등급 재확인은 재무 건전성에 대한 신뢰를 뒷받침하는 반면, 중국의 리눅스 전환 결정은 지역별 매출 기반이 일부 축소될 수 있다는 부담 요인으로 함께 새겨둘 만합니다.
헤드라인 출처는 각 언론사이며 제목을 누르면 원문으로 이동합니다. 해설은 본 사이트가 작성한 것으로 각 언론사의 견해가 아닙니다.
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🔭 시나리오와 관전 포인트
강세 시나리오는 Azure의 AI 인프라 수요가 계속 늘어 매출 성장률 두 자릿수가 유지되고, 영업이익률이 현재 수준을 지키는 경우입니다. 반대로 약세 시나리오는 현재의 고밸류에이션(PER 26.8, PEG 1.6)이 부담으로 작용하는 가운데 RSI 47.6처럼 모멘텀이 애매해지고, 클라우드 고객사 집중도 논란이 실제 성장 둔화로 이어지는 경우입니다. 다음 실적 발표(2026-10-28)에서 Azure 성장률과 매출 YoY 추이, 영업이익률 방어 여부를 확인하는 것이 핵심 포인트입니다.
다음 실적 발표 2026-10-28 (D-67) — 가이던스(회사의 다음 분기 전망)가 주가 방향을 정하는 경우가 많습니다.
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종목 분석 리포트 · 발행 2026-08-22 07:25 KST
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