종목 심층분석 · 2026-08-27
한화오션(042660)는 전일 대비 +2.63% 상승한 ₩89,600로 마감했습니다. 연초 이후 수익률은 -21.1%, 52주 밴드에서 22% 위치입니다. 다음 실적 발표는 2026-10-26(D-60)입니다.
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종가
₩89,600
+2.63% · YTD -21.1%
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시가총액
27.45조원
Aerospace & Defense
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선행 PER
14.0x
PER 17.9x
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52주 위치
22%
고점 ₩154,800 · 저점 ₩71,300
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📈 분기 실적 추이 — 장사는 잘 되나
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 25Q1 | 3.14조원 | 2,783억원 | 2,157억원 | 8.9% |
| 25Q2 | 3.29조원 | 3,717억원 | 1,484억원 | 11.3% |
| 25Q3 | 3.02조원 | 2,898억원 | 2,694억원 | 9.6% |
| 25Q4 | 3.32조원 | 2,425억원 | 6,124억원 | 7.3% |
| 26Q1 | 3.21조원 | 4,446억원 | 5,000억원 | 13.9% |
| 26Q2* | 5.44조원 | 7,361억원 | 6,926억원 | 13.5% |
* 26Q2는 회사가 2026-07-27 공시한 영업(잠정)실적(공정공시) 기준입니다. 외부감사 전 잠정치이며, 분기·반기보고서가 제출되면 확정치로 교체됩니다.
최근 분기 매출은 1년 전 같은 분기 대비 +65.2% 증가했습니다.
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회사가 분기(3개월)마다 성적표를 내는데, 그걸 시간순으로 늘어놓은 표예요. ‘매출’은 물건·서비스를 판 돈 전체, ‘영업이익’은 거기서 비용을 뺀 진짜 장사 이익이에요. 숫자가 계속 커지고 있으면 장사가 잘 되는 것이고, ‘영업이익률'(매출 중 이익 비율)이 같이 오르면 더 좋은 신호예요. 주가는 결국 이 성적표를 따라가는 경향이 있어요.
💵 현금 체력과 런웨이 — 얼마나 버티나
| 항목 | 값 | 이렇게 읽어요 |
|---|---|---|
| 보유 현금 | 1.47조원 | 당장 쓸 수 있는 현금·단기금융상품 |
| 총부채 | 6.19조원 | 갚아야 할 돈 — 현금보다 크면 순부채 상태 |
| 잉여현금흐름(FCF) | -5,025억원 | 영업으로 번 현금에서 설비투자를 뺀 것 — 음수면 현금이 나가는 중 |
| 영업현금흐름 | 1.51조원 | 본업으로 실제 들어온 현금 — 회계상 이익과 다를 수 있어요 |
| 부채비율 | 82.2% | 자기자본 대비 부채 — 100% 넘으면 빚이 자본보다 많음 |
| 유동비율 | 1.21 | 1년 내 갚을 빚 대비 1년 내 현금화 자산 — 1 미만이면 단기 압박 |
현재 현금을 지금 속도로 소진하면 약 2.9년(35개월) 버틸 수 있는 수준입니다. 실제로는 매출 성장·비용 조절·추가 자금조달에 따라 달라집니다.
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적자 기업은 PER 같은 이익 기준 지표가 의미가 없어요. 대신 ‘가진 현금으로 언제까지 버티나’가 핵심 질문이에요. 런웨이가 짧으면 유상증자(주식을 더 찍어 자금을 조달)로 기존 주주 지분이 희석될 수 있어요.
⚖️ 밸류에이션 — 비싼가 싼가
| 지표 | 값 | 이렇게 읽어요 |
|---|---|---|
| PER (후행) | 17.9x | 지난 1년 이익 기준 — 이익의 몇 배 가격에 거래되나 |
| PER (선행) | 14.0x | 향후 1년 예상 이익 기준 — 성장 기대가 반영된 배수 |
| PSR | 2.1x | 매출 대비 — 아직 이익이 작은 성장주 비교용 |
| PBR | 4.4x | 장부가치 대비 — 1배 미만이면 청산가치 이하 |
| PEG | 0.4x | PER÷성장률 — 1 근처면 성장 대비 적정, 2 이상이면 부담 |
| EV/EBITDA | 15.9x | 빚까지 포함한 기업가치 대비 현금창출력 |
동종 업계 비교
| 종목 | 시총 | PER | 선행PER | PSR |
|---|---|---|---|---|
| Hanwha Ocean | 27.45조원 | — | 14.0x | 1.8x |
| HD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES | 49.32조원 | — | 13.2x | 2.5x |
| SamsungHvyInd | 17.94조원 | — | 12.4x | 1.6x |
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‘비싸다/싸다’는 주가 숫자가 아니라 이익 대비 배수로 판단해요. PER 20배는 ‘지금 이익이 20년 모이면 회사값이 된다’는 뜻이에요. 성장이 빠른 회사는 배수가 높아도 용서되지만, 성장이 꺾이는 순간 배수가 먼저 무너져요. 그래서 같은 업종 경쟁사들과 나란히 놓고 비교하는 게 중요해요 — 혼자만 유난히 비싸다면 그만한 이유(더 빠른 성장)가 있는지 확인해야 해요.
🎯 월가 컨센서스 — 전문가 전망
- 목표주가 (평균): ₩135,571
- 목표가 상단 / 하단: ₩179,000 / ₩63,000
- 현재가 대비 여력: +51.3%
- 투자의견: none
- 참여 애널리스트: 21
- 다음 실적 발표: 2026-10-26
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증권사 애널리스트들이 ‘1년 뒤 이 정도 갈 것 같다’고 낸 전망의 평균이에요. 목표주가가 현재가보다 한참 위에 있다고 꼭 오르는 건 아니에요 — 주가가 급락했는데 목표가가 아직 안 내려온 것일 수도 있어요. 그래서 숫자 자체보다, 목표가가 올라가는 중인지 내려가는 중인지 방향이 더 중요해요. 참여 인원이 많을수록 컨센서스의 신뢰도는 높아져요.
📉 주가 위치 — 기술적 점검
| 지표 | 값 | 읽는 법 |
|---|---|---|
| RSI (14일) | 48.5 | 70 이상 과열 · 30 이하 과매도 |
| 60일선 대비 | -6.9% | 중기 추세 위/아래 |
| 200일선 대비 | -23.8% | 장기 추세 위/아래 |
| 골든/데드크로스 | 50일선 < 200일선 (하락 배열) | 50일선이 200일선을 돌파(골든)·이탈(데드) |
| 거래량 (20일 평균 대비) | 0.6x | 2배 이상이면 시장의 주목 급증 |
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펀더멘탈이 ‘어떤 회사냐’라면, 기술적 지표는 ‘지금 사람들이 이 주식을 어떻게 대하고 있냐’예요. 주가가 50일·200일 평균선 위에 있으면 상승 추세, 아래면 하락 추세로 봐요. RSI는 단기 과열 체온계 — 70을 넘으면 단기적으로 많이 달아올랐다는 뜻이라 잠시 쉬어갈 수 있어요. 좋은 회사라도 하락 추세 한가운데서는 주가가 더 내려가는 일이 흔해서, 진입 시점을 고민할 때 참고해요.
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이 종목과 관련된 최근 기사 제목들이에요. 실적 발표, 신제품, 대형 계약, 소송 같은 이벤트가 주가를 움직이는 재료가 돼요.
🔭 시나리오와 관전 포인트
다음 실적 발표 2026-10-26 (D-60) — 가이던스(회사의 다음 분기 전망)가 주가 방향을 정하는 경우가 많습니다.
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위 시나리오는 ‘이렇게 되면 오르고, 저렇게 되면 내린다’는 조건문이지 예언이 아니에요. 투자자가 할 일은 맞히는 게 아니라, 어느 쪽 조건이 실제로 실현되는지 실적 발표 때마다 확인하는 거예요.
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종목 분석 리포트 · 발행 2026-08-27 16:00 KST
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