종목 심층분석 · 2026-07-20
두산에너빌리티(034020)는 전일 대비 -7.03% 하락한 ₩64,800로 마감했습니다. 연초 이후 수익률은 -13.9%, 52주 밴드에서 16% 위치입니다.
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종가
₩64,800
-7.03% · YTD -13.9%
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시가총액
41.42조원
Specialty Industrial Machinery
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선행 PER
66.6x
PER 268.3x
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52주 위치
16%
고점 ₩139,200 · 저점 ₩51,100
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🔍 한눈에 보기
두산에너빌리티는 최근 한 달간 -34.9%, 3개월 -34.7%로 급락하며 52주 밴드 하위 16% 구간까지 밀려났습니다. RSI 21.7로 과매도권에 진입했고 MA60·MA200 대비 각각 -35.9%, -29.0% 이탈한 상태입니다. 강세 논지는 원전·SMR·가스터빈을 앞세운 ‘에너지 빅사이클’ 기대와 매출 YoY +13.7%의 성장세, 그리고 목표주가 평균 140,478원(하단 100,000원)과 강력매수 의견을 낸 애널리스트 20명의 시각입니다. 반면 약세 논지는 PER 268배, 선행PER 66.6배, PBR 5.3배 등 밸류에이션 부담과 영업이익률 4.9%, ROE 2.4%로 나타나는 낮은 수익성입니다. 최근 급락이 펀더멘털 훼손인지 밸류에이션 조정인지 확인이 필요한 구간입니다.
🏢 무엇으로 돈 버는 회사인가
두산에너빌리티는 국내외에서 발전용 보일러, 터빈, 발전기 등 전통 발전설비 제작과 화력발전소 EPC를 주력으로 하면서 풍력, 가스터빈, 소형모듈원전(SMR), 수소에너지, 에너지저장장치 등 신재생·차세대 에너지 사업으로 영역을 넓히고 있습니다. 여기에 담수화, 3D프린팅, 발전·조선·제철용 주단조품 제작, 도로·철도·산업단지 등 건설 부문까지 사업 포트폴리오가 다각화되어 있어 AI 전력 수요 확대와 원전 재조명 흐름의 수혜가 기대되는 구조입니다.
📈 분기 실적 추이 — 장사는 잘 되나
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 25Q1 | 3.75조원 | 1,425억원 | -689억원 | 3.8% |
| 25Q2 | 4.57조원 | 2,711억원 | 1,309억원 | 5.9% |
| 25Q3 | 3.88조원 | 1,371억원 | -501억원 | 3.5% |
| 25Q4 | 4.86조원 | 2,121억원 | 728억원 | 4.4% |
| 26Q1 | 4.26조원 | 2,335억원 | 8억원 | 5.5% |
최근 분기 매출은 1년 전 같은 분기 대비 +13.7% 증가했습니다.
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⚖️ 밸류에이션 — 비싼가 싼가
| 지표 | 값 | 이렇게 읽어요 |
|---|---|---|
| PER (후행) | 268.3x | 지난 1년 이익 기준 — 이익의 몇 배 가격에 거래되나 |
| PER (선행) | 66.6x | 향후 1년 예상 이익 기준 — 성장 기대가 반영된 배수 |
| PSR | 2.4x | 매출 대비 — 아직 이익이 작은 성장주 비교용 |
| PBR | 5.3x | 장부가치 대비 — 1배 미만이면 청산가치 이하 |
| EV/EBITDA | 38.5x | 빚까지 포함한 기업가치 대비 현금창출력 |
동종 업계 비교
| 종목 | 시총 | PER | 선행PER | PSR |
|---|---|---|---|---|
| Doosan Enerbility | 41.42조원 | — | 66.6x | 2.4x |
| HD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES | 47.06조원 | — | 13.1x | 2.4x |
| Hanwha Ocean | 25.49조원 | — | 13.7x | 2.0x |
| GE Vernova Inc. | $284.26B | 31.0x | 43.0x | 7.2x |
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🎯 월가 컨센서스 — 전문가 전망
- 목표주가 (평균): ₩140,479
- 목표가 상단 / 하단: ₩195,000 / ₩100,000
- 현재가 대비 여력: +116.8%
- 투자의견: 적극 매수 (1.4/5)
- 참여 애널리스트: 20
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📉 주가 위치 — 기술적 점검
| 지표 | 값 | 읽는 법 |
|---|---|---|
| RSI (14일) | 21.7 | 70 이상 과열 · 30 이하 과매도 |
| 60일선 대비 | -35.9% | 중기 추세 위/아래 |
| 200일선 대비 | -29.0% | 장기 추세 위/아래 |
| 골든/데드크로스 | 50일선 > 200일선 (상승 배열) | 50일선이 200일선을 돌파(골든)·이탈(데드) |
| 거래량 (20일 평균 대비) | 0.9x | 2배 이상이면 시장의 주목 급증 |
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🔭 시나리오와 관전 포인트
강세 시나리오는 원전·SMR·가스터빈 수주가 실제 매출로 전환되며 영업이익률이 개선되고, 목표주가 하단인 100,000원 이상으로 밸류에이션 갭이 좁혀지는 경로입니다. 약세 시나리오는 매출 성장에도 이익률·ROE가 낮은 수준에 머물러 고밸류에이션 부담이 재차 주가를 압박하는 경우입니다. 다음 실적 발표에서 매출 성장세가 이어지는지, 영업이익률이 4.9%를 상회하는지, 신규 수주 공시와 SMR·가스터빈 관련 계약 진행 상황을 확인하는 것이 관전 포인트가 될 수 있습니다.
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자동 생성 종목 분석 리포트 · 생성 2026-07-20 16:00 KST
본 리포트는 공개 데이터를 정리한 정보 공유 목적이며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 데이터 출처(야후 파이낸스 등)의 오류·지연 가능성이 있으며, 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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